Bankkapital ist gut für die Wirtschaft

Die Daten zu Basel III liegen vor. Stärkere, besser kapitalisierte Banken sind besser für die Wirtschaft der EU-Wirtschaft – in guten wie in schlechten Zeiten. Jede künftige Diskussion über Bankkapital sollte auf der Grundlage dieser empirischen Erkenntnis geführt werden.

Anmerkung: Dieser Text ist die Übersetzung eines in englischer Sprache veröffentlichten Texts. Hier das Original lesen

Flüstern Sie, für den Fall, dass die Bankenlobby zuhört: Bankkapital ist gut für die Wirtschaft!

Mit Blick auf die bevorstehenden Europawahlen 2024 suchen die Abgeordneten des Europäischen Parlaments nach politischen Vorschlägen zur Förderung von Beschäftigung und industriellem Wachstum in ihren Wahlkreisen.

Dafür gibt es eine ganz einfache Möglichkeit: Sie sollten sich verpflichten, eine höhere Kapitalausstattung der Banken zu unterstützen.

Die europäischen Unternehmen und Produktionsstätten sind in hohem Maße von der Finanzierung durch Banken abhängig. Wenn die Banken über eine starke Kapitalausstattung verfügen, können diese Unternehmen mehr investieren. Starke Banken werden der EU auch bei der Finanzierung ihres nachhaltigen Übergangs nützlich sein.

Was zeigen die Daten?

Wir können genau erkennen, was geschah, als nach der globalen Finanzkrise die Mindestanforderungen für die Kapitalausstattung der Banken um einige Prozentpunkte erhöht wurden.

Kurz gesagt nahm die Kreditvergabe an Unternehmen und Fabriken zu.

Auswirkungen der Basel-III-Reformen auf die Kreditvergabe der Banken – Quelle: Studie des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht (BCBS)

Die jüngste einer Reihe von Studien des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht (BCBS) zeigt, dass sogar während der schwierigen Nachkrisenjahre und sogar, als die Kreditnachfrage zurückging, die Basel-III-Reformen den europäischen Banken halfen, ihre Volkswirtschaften zu unterstützen. Die BCBS-Studie bereinigt die Daten um BIP, Marktvolatilität und Zinssätze und konzentriert sich nur auf die Auswirkungen der Basel-III-Reformen auf die Kreditvergabe.

Die BCBS-Studie ergab, dass Banken mit solideren Eigenkapitalquoten verlässlichere Kreditgeber sind, ihre Kreditvergabe besser ausweiten können und mit geringerer Wahrscheinlichkeit dem Gemeinwesen durch Insolvenzen Schaden zufügen. Sie bestätigt eine vorhergehende Untersuchung der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die zu dem Ergebnis kam, dass die Banken ihre Kapitalausstattung vor allem durch die Einbehaltung von Gewinnen und nicht durch Einschnitte bei der Kreditvergabe erhöhen. Tatsächlich nahm die Kreditvergabe der Banken insgesamt zu.

„(Unsere) Analysen deuten nicht darauf hin, dass die Reformen das Gesamtangebot an Krediten für die Wirtschaft verringert haben, da das Gesamtvolumen der Bankkredite in den meisten Ländern während der Umsetzung der Reformen gestiegen ist.„

BCBS-Studie, Auswirkungen von Basel III auf die Kreditvergabe der Banken

Da ihre Bilanzen nun solider sind, profitieren die europäischen Banken von niedrigeren Kapitalkosten für ihre Eigen- und Fremdfinanzierung, was sich positiv auf ihre Rentabilität und ihre Fähigkeit, die künftige Kreditvergabe auszuweiten, auswirkt.

Das ist der empirische Nachweis anhand von Zentralbankdaten, die weltweit erhoben und von BCBS eingehend analysiert wurden. Diese Daten basieren auf den tatsächlichen Ereignissen in den Jahren 2011 bis 2019 und nicht auf den Prognosen ökonomischer Modelle, die ziemlich leicht auf eine bestimmte Antwort programmiert oder durch falsche Annahmen verzerrt werden können.

Die empirischen Fakten stehen im Widerspruch zu den Prophezeiungen der Finanzlobby und ihrer Heerscharen von Beratern. Dieser Widerspruch wirft Fragen zu den Methoden und Botschaften der Bankenlobby auf.  Künftig sollte man ihren Behauptungen und Vorhersagen zu diesem Thema nicht mehr trauen.

Stärkere Banken tragen zur Stärkung der Wirtschaft bei

Basel III hat dazu beigetragen, die Dinge in die richtige Richtung zu lenken, aber nach wie vor ist eine Aufstockung des Eigenkapitals der Banken notwendig. Kapitalerhöhungen werden bei der nächsten Bankenkrise wieder auf der Tagesordnung stehen, oder idealerweise schon vorher. Wenn dies der Fall ist, werden die Banken wahrscheinlich wieder protestieren, da sie ihre internen Eigenkapitalrenditeziele durch eine Kürzung ihres Eigenkapitals erreichen wollen.

Doch dank dieser wichtigen Daten von BCBS können sich die politischen Entscheidungsträger auf das konzentrieren, was für sie und für die Wirtschaft in der EU entscheidend ist: Stärkere Banken sind gleichbedeutend mit stabileren Unternehmen und Produktionsanlagen.

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